2月9日，数位知情人士向路透社表示，未来几个月，欧洲证券交易所可能会迎来一系列上市交易，其中，在市场条件允许的情况下，德国香水美妆零售商 Douglas、瑞士护肤品公司 Galderma（高德美）、意大利高端鞋履服饰品牌 Golden Goose（黄金鹅）、西班牙旅游科技公司 Hotelbeds 和西班牙时尚集团 Puig 等至少五家大型公司都计划最早在今年上半年进行 IPO（首次公开募股）。不过，知情人士补充称，最终决定尚未做出，交易的时间和结构可能会发生变化。
其中，由瑞典私募股权公司 EQT（殷拓集团）支持的瑞士护肤品公司 Galderma 最早将于下个月启动 IPO。一位知情人士透露，Galderma 的估值约为200亿美元。Galderma 前身为瑞士雀巢集团（Nestlé SA）的皮肤健康部门 Nestlé Skin Health S.A，其 IPO 传闻由来已久。目前，Galderma 在 40个国家聘用了 5000余名员工，旗下拥有一系列医药和消费品牌。
而由卢森堡私募股权公司 CVC Capital Partners 持有多数股权的德国香水美妆零售商 Douglas 最快将于本季度内上市，估值或高达70亿欧元。消息人士表示，如果市场条件允许，IPO 交易将于3月份在法兰克福证券交易所进行。据悉，首次公开募股的收益将用于偿还债务。在新任首席执行官 Sander van der Laan 的领导下，Douglas 销售额在截至 2023年9月的财年里增长了12%至超40亿欧元，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为 7.26 亿欧元。
英国私募股权投资公司 Permira 支持的意大利高端鞋履服饰品牌 Golden Goose（黄金鹅）致力于在上半年于米兰进行 IPO，希望通过首次公开募股筹集约10亿欧元的资金。据悉，品牌控股股东、私募股权投资公司 Permira 已聘请七家银行作为此次上市的承销商。此前，根据分析师的估计，鉴于 Golden Goose 在2022年的出色财务业绩，其估值可能高达30亿欧元。根据米兰咨询公司 Pambianco Strategie di Impresa 的数据，Golden Goose 一直在2021年、2022年的最有潜力上市公司名单中分别排名第一、第二。
同时，在西班牙，以旗下 Carolina Herrera， Byredo 和 Paco Rabane 等品牌闻名的西班牙家族香水美妆和时尚集团 Puig 表示，在市场允许的情况下，集团计划在夏季前上市，初步估值超过100亿欧元，这一估值数字还有可能升至120亿欧元，具体取决于该集团2023年的业绩以及 Puig 在投资者中的定位。据悉，Puig 集团的定位目标是与 LVMH 路威酩轩集团、开云集团（Kering）、爱马仕（Hermès）或雅诗兰黛集团（Estée Lauder）等其他行业巨头相比肩。
在2023年11月英国《金融时报》、西班牙《先锋报》等媒体采访中，Puig 首席执行官、家族第三代继承人 Marc Puig 透露了 IPO 的计划，并强调，Puig 家族将继续保留公司的大部分所有权。Marc Puig 认为，IPO可以缓解未来家族代际交替中的挑战，在代际更替过程中，可能会出现难以担任领导职务或热情减退等问题，向外部投资者开放公司所有权有助于缓解这些问题。他强调，奢侈品牌需要有耐心和长远的眼光，家族企业具有这种品质；而公开市场往往注重短期收益，这是一种微妙的平衡。
与此同时，两位知情人士表示，英国私募股权投资公司 Cinven、瑞典私募股权投资公司 EQT 和加拿大养老基金 CPP Investments 支持的B2B 预订解决方案提供商 Hotelbeds 也正在考虑最早在上半年进行 IPO，不过，考虑到假期对 Hotelbeds 业绩的重要性，IPO 时间也有可能会推迟至夏季之后。这一决定是在 Hotelbeds 及其控股方于近几个月探索私下出售的可能性后做出的。
除此之外，去年11月14日，意大利奢侈品集团 OTB（Only The Brave）集团创始人、主席 Renzo Ross 在出席意大利奢侈品制造商行业协会（Altagamma）主办的 Altagamma Observatory 2023 奢侈品行业大会时也表示，IPO 时间初定于2025年，“我们将等待最佳时机”。此前的2021年， Renzo Rosso 曾表示集团计划于2024年上市。
在此前10月举行的2023年 MFGS-Milan fashion global summit（米兰时尚峰会）上，意大利奢侈品牌 Dolce&Gabbana（杜嘉班纳）首席执行官 Alfonso Dolce 也透露，公司正考虑未来登陆意大利证券交易所上市的可能。意大利媒体 MFF 援引一位知情市场分析师与其他专家的消息称，Dolce&Gabbana 的“估值约60亿欧元”，并表示，上市将改善 Dolce&Gabbana 的形象，让他们获得维持增长所需的现金流动性，实现财务来源多元化。
10月26日，西班牙时装零售商 Tendam 也在公布截至8月31日的2023/24上半财年关键业绩数据时表示，公司正考虑首次公开募股(IPO)，“公司及其股东正在考虑潜在的战略选择，以推动公司进入下一个增长阶段，包括在受监管的市场上首次公开发行股票的可能性”。报告期内，Tendam 销售收入同比增长5%至6.062亿欧元，同店销售额增长了6.2%。
对此，路透社评论称，随着各国央行开始发出结束加息信号以提振股市，交易势头不断上升，而这些企业的上市计划恰恰反映了市场对 IPO 态度的升温。此前两年，受高利率和经济环境不确定性的影响，IPO 交易几乎接近冻结。同时，这些潜在的动向还揭示了私募股权机构计划利用市场状况改善的机会向他们的出资者返还资金。
此前，希腊雅典国际机场（AIAr.AT）和德国国防承包商Renk（R3NK.D）已成功进行 IPO，且其股价在上市初期都出现了大幅上涨。除考虑让旗下投资组合公司进入公开市场外，一些私募股权投资公司自身也有 IPO 计划。两位知情人士表示，卢森堡私募股权公司 CVC Capital Partners 可能会重新考虑在今年进行首次公开发行的计划，但时间尚未确定。
CVC Capital Partners 成立于1981年，是全球领先的私募股权投资公司之一，投资领域包括消费品、零售、工业、健康医疗、科技和服务行业等，管理着超过1600亿欧元的资产。此前2022年，CVC Capital Partners 曾第一次尝试 IPO 但未能成功。2023年，CVC Capital Partners 又计划通过 IPO 筹集约10亿欧元、并于 11月在阿姆斯特丹启动上市。不过，当时，在经历了数周的市场动荡后，由于市场条件不利，CVC Capital Partners 再次推迟了 IPO 计划。
更多以上企业的相关 IPO 动态，详见《华丽志》历史报道：
｜消息来源：Reuters、Financial Times、《华丽志》历史报道
｜图片来源：Golden Goose 官网、Puig 集团官网
｜责任编辑：LeZhi
一路向北
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