传：钻石巨头戴比尔斯或将独立 IPO

5月14日，据路透社报道，两位知情人士透露，钻石巨头 De Beers（戴比尔斯）的主要股东、跨国矿业集团 Anglo American（英美资源集团）（伦敦证交所代码：AAL.L）正在考虑分拆其钻石业务戴比尔斯并进行首次公开募股。

其中一位知情人士透露，伦敦证券交易所或将是戴比尔斯上市的首选地点。而另一位知情人士则表示，尽管 IPO 计划还处于早期阶段，但上市已是默认选项。此外，知情人士表示，戴比尔斯的估值可能是其核心收益的8至10倍。

根据英美资源集团发布的截止12月31日的2023财年报告，De Beers 上一财年出产钻石3186.5万克拉，较去年同比下降7.93%；销售钻石2468.2万克拉，较去年同比下降18.69%；平均售价为147美元每克拉，较去年同比下降25.4%；单位成本（Unit Cost）为71美元每克拉，较去年同比上涨20.34%；总营收42.67亿美元，较去年同比下滑35.56%（包括原钻销售的36亿美元营收，上年为60亿美元）。

上图：英美资源集团2023财报中关于戴比尔斯部门的业绩数据

此外，金融数据提供商 Dealogic Data 的数据显示，如果戴比尔斯在伦敦上市，这将对英国股市起到提振作用。根据 Dealogic Data 的数据，截至上个月，英国 IPO 数量仅占今年欧洲 IPO 数量的2%，反映出了经济的低迷以及市场被低估的现状。

对于上述 IPO 传闻，英美资源集团拒绝置评，博茨瓦纳政府也没有立即回应置评请求。自1926年开始，英美资源集团就一直是戴比尔斯的主要股东。2011年，英美资源集团以51亿美元现金价格收购了奥本海默家族持有的戴比尔斯40%的股份，使其持股比例增至85%，而戴比尔斯最大矿山所在地博茨瓦纳政府则拥有公司其余15%股份。

就在此前的5月14日，英美资源集团首席执行官 Duncan Wanblad 曾宣布，集团的计划是分拆或出售戴比尔斯，以应对全球最大的矿业集团、澳大利亚矿业公司必和必拓（BHP）的收购要约，但更多细节尚未透露。 Duncan Wanblad 表示，“戴比尔斯拥有大量资产，也是一项伟大的业务。目前它正处于一个周期的底部，这个（不利）周期更多是（因为）宏观经济（导致的，）而非基本面。”

*注：此前的4月26日，在伦敦上市的英美资源集团收到了必和必拓（BHP）价值310亿英镑的并购提案，但仅过去一天，英美资源集团就对此表示拒绝，称其严重低估了公司的价值及其增长潜力。当时，据两位熟悉内情的人士透露，英美资源集团最近几周已经打探到戴比尔斯的潜在买家，意愿方包括海湾地区的主权财富基金、奢侈品公司和私人富豪等。

此外，Duncan Wanblad 还表示，尽管他支持英美资源集团为戴比尔斯制定的增长战略，但集团相信这一战略“由不同的所有者以不同的结构执行会更好”。2月份，在2023财年年度报告中，英美资源集团宣布对旗下戴比尔斯计提了16亿美元的资产减值，对戴比尔斯的账面估值约为76亿美元。

戴比尔斯成立于1888年，与力拓、埃罗莎并称全球钻石三巨头。戴比尔斯业务既包括钻石开采，又通过其 Lightbox Jewelry 部门生产人工培育钻石。但目前，与其他奢侈品一样，钻石的全球需求也出现下降。2023年，库存膨胀导致钻石原石价格暴跌，到下半年，许多钻石原石供应商不得不以近乎断供的方式来阻止价格暴跌，整个行业陷入一片停滞的状态。直到2023年底，价格才有所回暖，供应商也开始恢复供货，但市场需求仍属未知。

近来，戴比尔斯已一直努力限制供应，并为签约客户提供灵活性，以期重振销售。在今年的首次拍卖会上，De Beers 将价格全面下调了约10%。同时，更高克重的原钻降价幅度更大，“select makeables”（精选可定制）这一品类原钻价格的降幅约为25%。

对此，英美资源集团在2023财年财报中表示，对于戴比尔斯所在的钻石行业，消费需求的有限增长趋势和持续的零售商谨慎态度预计将在2025年恢复。根据财报内容，2024财年戴比尔斯的产量指导值为2900至3200万克拉，单位成本指导值为80美元/克拉。不过，戴比尔斯将根据当前的市场状况评估减少产量的备选方案。

更多英美资源集团、戴比尔斯相关资讯，详见《华丽志》报道：

｜消息来源：路透社、彭博社、英美资源集团官网及官方财报原文、《华丽志》历史报道

｜图片来源：De Beers 官网

｜责任编辑：LeZhi

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