爱美客联合私募基金以1.9亿美元收购韩国 REGEN Biotech 85%股权

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3月10日收盘后，中国玻尿酸巨头、医美产品提供商爱美客（SZ:300896）发布公告称，全资子公司 Imeik（HK）Limited（爱美客香港）与 Aisheng Shourui（HK）Limited（首瑞香港）共同设立 Imeik International Limited（爱美客国际），拟通过爱美客国际收购注册地址位于韩国大田市的 REGEN Biotech,Inc.公司（标的公司）85%的股权，该公司主要从事医用材料、医疗器械及医药等相关产品的研发、生产与销售。

具体而言：

爱美客国际股本总数为 10,000 股，其中：爱美客香港持有 7,000 股，占总股数的 70%；首瑞香港持有 3,000 股，占总股数的 30%，爱美客国际为公司合并报表范围内子公司。

爱美客国际拟以现金方式支付对价，以1.90亿美元收购Mount Beacon Holdings Ltd.IRC Limited、MR. KWANG SIK CHOI（标的公司董事）持有的标的公司85%的股权。其中爱美客香港出资 1.33亿美元，首瑞香港出资 0.57 亿美元。

首瑞香港由珠海爱胜首瑞创业投资基金合伙企业（有限合伙）持有 100%股权，后者执行事务合伙人为珠海丰滔私募股权基金管理有限公司。

收购完成后，REGEN Biotech,Inc.公司持股情况如下图：

受收购消息推动，爱美客3月11日股价上涨14.92%至200.99元/股，当前总市值608亿元人民币。

爱美客联合私募基金以1.9亿美元收购韩国 REGEN Biotech 85%股权

REGEN Biotech,Inc.公司是一家韩国领先的医美产品公司，2000 年 4 月成立于韩国大田，是韩国第一家，全球第三家取得聚乳酸类皮肤填充剂产品注册证的公司。

已获批上市的产品主要包括：AestheFill 与 PowerFill。两个产品的主要成分均为 PDLLA 微球和羧甲基纤维素钠。其中 AestheFill 的主要应用部位为面部；PowerFill 的主要应用部位为身体。目前AestheFill 已获得了 34 个国家和地区的注册批准，PowerFill 获得了 24 个国家和地区的注册批准。

REGEN Biotech,Inc.在韩国共建有两处工厂，其中位于大田的工厂于 2001 年投入使用，目前处于正常运转状态；为满足市场对标的公司产品快速增长的需求，于 2024 年在原州市新建了第二工厂，目前新工厂已获得了韩国 GMP 认证，预计将于 2025 年第二季度开始投产。

根据公告，REGEN Biotech,Inc. 在2023年、2024年1-9月营收分别为8198.5万元人民币、7223.1万元人民币，净利润分别为5015.1万元人民币、2950.0万元人民币。

对于此次收购，爱美客表示，本次交易是公司开启国际化战略的关键举措，有助于公司进一步夯实在医美注射填充产品市场的领先优势，为公司未来业绩的持续增长注入动力。

REGEN Biotech,Inc.的核心产品为可再生类注射产品，目前该类产品的全球市场增速较快，竞品相对较少，拥有一定的先发优势。

交易完成后，通过整合双方的研发、生产和销售资源，将充分发挥协同效应，有助于公司产品迅速走向国际市场，提升来自国际市场的产品收入；同时，REGEN Biotech,Inc.作为公司的国际化业务平台，公司将充分发挥在研发、生产、供应链及管理方面的经验，助其丰富产品品类、降低生产成本、提高管理效率。

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